연방준비제도(연준)가 9월 16일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 0.25%포인트 올려 목표 범위를 3.75~4.00%(기존 3.50~3.75%)로 높였습니다. 2023년 7월 이후 약 3년 만의 인상이며, 7월 회의에서 3명만 인상을 지지했던 것과 달리 이번에는 만장일치였습니다. 점도표에서는 워시 의장을 제외한 참가자 18명 중 16명이 추가 인상을 예상했고, 그중 4명은 두 차례 더 올릴 수 있다고 봤습니다. 중간값 기준으로는 올해 한 번 더 올린 뒤 2027년엔 동결, 2028년에 한 차례 인하하는 경로입니다. 함께 나온 경제전망에서 헤드라인 인플레이션은 3.7%(기존 3.6%), 근원 인플레이션은 3.4%(기존 3.3%)로 올라갔고, 2% 목표 도달은 2028년 이후로 밀렸습니다. 성장률 전망은 2.3%로 오히려 상향돼 “경기가 버티니 긴축할 여력이 있다”는 판단이 깔려 있습니다. 트럼프 대통령이 인하를 압박해 온 상황에서 나온 결정이라 연준 독립성 신호로도 읽힙니다.

다우존스30 산업평균지수는 631.21포인트(-1.21%) 내린 51,461.90에 마감했습니다. S&P500은 -0.45% 내린 7,551.81, 나스닥 종합지수는 -0.01% 내린 25,978.42로 사실상 보합이었고, 소형주 중심 러셀2000도 -0.40% 밀렸습니다. 3대 지수는 모두 장중 한때 상승세였지만, 금리 인상 발표와 워시 의장 기자회견 이후 매도가 쏟아졌습니다. 다우가 유독 크게 빠진 것은 골드만삭스 등 금리에 민감한 금융주의 영향이 컸기 때문이고, 나스닥이 버틴 것은 반도체·AI 인프라주 반등이 낙폭을 메웠기 때문입니다. 결국 인상 자체보다 “추가 인상이 남았다”는 메시지가 시장을 흔든 하루였습니다.

케빈 워시 연준 의장은 기자회견에서 “우리의 주된 초점은 책무 중 물가 안정 쪽에 있다. 분명한 사실은 인플레이션이 너무 높고, 너무 오래 지속돼 왔다는 것”이라고 말했습니다. 또 “올여름 인플레이션 지표는 기조적 흐름이 의미 있게 개선됐다고 말해주지 않는다”고 했고, 잭슨홀 심포지엄에서 밝혔듯 전반적 금융여건을 긴축적이라고 보기 어렵다며 “완화의 일부를 걷어냈다”고 설명했습니다. 다만 “목표 달성을 위해 노동시장에 해를 끼칠 필요는 없다고 본다”며 경기 충격은 피하겠다는 뜻도 내비쳤습니다. 8월 소비자물가(CPI) 근원 지수가 전월 대비 0.3% 오른 데다 중동발 유가 급등이 겹쳐, 시장은 워시 의장이 인상 사이클을 한 번에 끝내지 않을 것으로 해석했습니다.

금리 인상 뒤 10년물 국채금리는 5.01%(전일 5.00%)로 올라 5%를 넘겼습니다. 전날 이미 2007년 이후 최고 종가를 기록한 뒤 워시 의장의 인플레이션 경고에 다시 5% 위로 올라선 것입니다. 정책금리에 더 민감한 2년물은 4.67%에서 4.74%로 뛰었습니다. 연준 위원들의 연말 금리 전망 중간값은 4.1%이며, 트레이더들은 연말까지 기준금리가 4.25~4.50%에 이를 확률을 38%로 보고 있습니다. 할인율이 오르면 고평가 성장주와 부동산·소형주 밸류에이션에 부담이 되고, 금값도 이날 -0.69% 내린 4,302.80달러에 마감했습니다.

추가 인상 우려가 가장 직접적으로 덮친 곳은 은행주였습니다. CNBC에 따르면 SPDR S&P 은행 ETF(KBE)가 장중 -2.6% 밀리며 2월 27일(약 -5%) 이후 최악의 하루를 향했고, 골드만삭스·웰스파고·뱅크오브아메리카·씨티그룹이 모두 3% 넘게 떨어졌습니다. 골드만삭스는 다우 하락을 주도한 종목으로 꼽혔습니다. AP 집계 마감 기준으로 지역은행 헌팅턴 뱅크셰어스는 -5.6%, 시티즌스 파이낸셜은 -4.8%, JP모건체이스는 -1.0%였습니다. 고금리가 길어지면 예금 비용 상승과 대출 부실, 보유 채권 평가손실이 동시에 커질 수 있어 특히 지역은행이 취약하다는 경계가 반영된 흐름입니다.

국제유가는 크게 내렸습니다. 브렌트유는 -2.7% 내린 배럴당 105.83달러, 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 -3.2% 내린 102.43달러에 마감했습니다. 크리스 라이트 미 에너지장관이 CNBC 인터뷰에서 드론 공격으로 멈춘 사우디 송유관 가동 중단은 “짧고 일시적인 차질이며 수일 단위로 끝날 것”이라고 밝힌 영향입니다. 다만 페르시아만 전투가 격화되면서 유가는 이달 들어서만 16% 넘게 오른 상태입니다. 유가 하락은 인플레이션 기대를 누그러뜨리는 재료지만, 연준 인상 충격을 상쇄하기엔 역부족이었습니다.

유가를 끌어올린 근본 원인인 이란 전쟁은 진행형입니다. 이란이 3월부터 사실상 호르무즈 해협을 막자 사우디는 하루 약 500만 배럴을 1,200km 길이의 동서 송유관을 통해 홍해 얀부항으로 우회 수출해 왔는데, 이라크에서 날아온 드론에 이 송유관이 피격돼 가동이 멈췄습니다. 사우디는 강력히 규탄하면서도 이라크 측 요청에 따라 당장 보복하지는 않겠다고 했습니다. 알자지라의 9월 16일 속보에 따르면 사우디는 후티 반군이 메카 방향으로 쏜 드론을 요격했다고 발표했고(후티는 부인), 이스라엘은 헤즈볼라와의 휴전에도 레바논 남부 마을들을 포격했습니다. 송유관이 복구돼도 홍해 항로가 불안하면 공급 차질 우려는 언제든 되살아날 수 있습니다.

인텔은 +4.03% 오르며 약세장 속 두드러진 강세를 보였습니다. 로이터가 SK하이닉스가 인텔과 미국 내 메모리 칩 생산을 위한 탐색적 협의를 하고 있다고 보도한 영향입니다. 거론되는 방안은 SK하이닉스가 인텔이 오하이오에 짓는 반도체 공장 일부를 임차하는 안, 또는 두 회사와 대형 클라우드 기업들이 함께 합작법인을 세우는 안입니다. SK하이닉스는 한국 증시에서 +2.7% 오른 173만5,000원을 기록했지만 “추가 생산기지 확보 등 다양한 방안을 검토 중이나 현 단계에서 확정된 것은 없다”고 밝혔습니다. 인텔 오하이오 공장 가동이 2030~2031년으로 미뤄져 있고 DRAM·낸드·HBM 중 무엇을 만들지도 정해지지 않은 만큼, 실제 계약 여부를 지켜볼 필요가 있습니다.

며칠간 이어진 매도 뒤 AI 인프라 관련주가 반등하며 나스닥의 낙폭을 거의 지웠습니다. CNBC에 따르면 장중 광통신 부품주 루멘텀과 코히런트가 각각 8%, 6% 올랐고, AI 클라우드 기업 코어위브는 4% 넘게, 네비우스는 5% 가까이, 델은 5% 상승했습니다. 마감 기준으로 엔비디아는 +0.8%, AMD는 +1.6%였습니다. 금리 급등 국면에서도 AI 설비투자 수요에 대한 믿음은 유지되고 있다는 신호이지만, 긴축이 이어지면 고밸류 성장주의 변동성은 커질 수 있습니다.

트럭 운송업체 J.B.헌트는 3분기 이익이 5~10% 줄 것이라고 경고한 뒤 -13.3% 폭락했습니다. 이달 16% 넘게 뛴 유가가 운송업 비용을 짓누르는 흐름과 맞물린 결과로 볼 수 있습니다. 경제지표에서는 8월 소매판매가 1.2% 늘어 예상치(0.9%)와 7월(-0.5%)을 모두 크게 웃돌았는데, 소비가 탄탄하다는 증거인 동시에 연준이 긴축을 이어갈 명분이 되기도 합니다. 한편 스페이스X는 9월 22일 스타십의 첫 궤도 비행 시도 일정을 확정하면서 장중 5% 올라 151.12달러에 거래됐습니다. 로켓랩(+0.3%)·AST 스페이스모바일(+0.85%) 등 동종 종목은 잠잠해, 스페이스X 고유 재료로 해석됩니다.